近期，A股持續(xù)走弱，兩市成交低迷，不過越來越多私募表達了看好后市的態(tài)度。

8月21日晚間，知名私募半夏投資創(chuàng)始人李蓓以“加倉中國股票”為題，再度發(fā)文唱多A股。她表示，股票，是為數(shù)不多的能夠長期戰(zhàn)勝通脹、保值財富的資產(chǎn)之一。站在此刻，股票資產(chǎn)的性價比格外凸顯。

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站在當前時點，多家私募也表示，后續(xù)市場將會向上修復，隨著經(jīng)濟恢復，市場將會出現(xiàn)投資機會。

一個月兩次唱多A股

8月21日晚間，知名私募半夏投資人李蓓在其官方微信公眾號發(fā)文唱多A股。

李蓓在文中表示，站在此刻，站在中國，利率已經(jīng)新低，盈利已然企穩(wěn)，股票資產(chǎn)的性價比格外凸顯，“很可能又送給大家一個好的買點”。

李蓓稱，股票，是不多的能夠長期戰(zhàn)勝通脹、保值財富的資產(chǎn)之一。尤其是中國制造業(yè)企業(yè)全球份額的提升，成本的下行，驅動滬深300的利潤今年以來已經(jīng)企穩(wěn)實現(xiàn)正增長。

在私募圈，李蓓一直以敢言聞名，她也被稱為“私募魔女”。之前李蓓曾經(jīng)反復分析過中國企業(yè)本輪競爭力的提升與盈利能力中長期改善的前景。

在7月28日，李蓓曾在其公眾號發(fā)文稱后續(xù)是結構牛，慢牛，且大盤股優(yōu)于小盤股。

在之前文章中，李蓓分析道，在中下游藍籌企業(yè)人力成本、原材料成本等下降，多個行業(yè)集中度不斷提高，諸多中國企業(yè)的全球競爭力相對提升背景下，龍頭企業(yè)的市場份額將逐步擴大，目前來看，中下游藍籌企業(yè)的盈利已經(jīng)見底。與此同時，未來有全球銷售或布局能力的中國龍頭企業(yè)，總利潤增速有望高于國內GDP增速。

股票倉位上也體現(xiàn)了其樂觀預期。在7月28日的文章中，李蓓透露，過去一個月組合在持續(xù)提高股票倉位，加倉方向主要集中在中下游大盤股。目前低波動基金權益凈倉位已大于60%，高波動基金的權益凈倉位已經(jīng)大于100%。其中，個股倉位占比在30%左右，其余倉位則大部分是看跌期權和看漲期權的組合。

更早一些，在去年11月，李蓓曾發(fā)文稱站在牛市的起點，引發(fā)市場關注。李蓓經(jīng)過分析表示，中國制造業(yè)在全球競爭中的勝出，其實給中國股市的勝出，鋪好了基礎。

當時她也大膽預測，在2023年二季度前后，中國經(jīng)濟和企業(yè)盈利會企穩(wěn)回升，美國利率會見頂回落。“后續(xù)，企業(yè)盈利的持續(xù)回升，對國際形勢的擔憂也將逐漸弱化，市場會逐漸找到信心。”

私募預期市場將迎來反彈

對于后市，多家私募都持有謹慎樂觀的態(tài)度，表示市場將會迎來向上修復。

星石投資郭希淳認為，政策出臺到經(jīng)濟問題解決是一個過程，目前經(jīng)濟的絕對水平還在比較低的位置，后續(xù)向上修復是大概率事件，隨著經(jīng)濟的修復，市場會出現(xiàn)投資機會。

海益基金表示，9月可能迎來底部反彈。隨著下半年“穩(wěn)經(jīng)濟”、“穩(wěn)就業(yè)”及寬松貨幣政策的持續(xù)加碼，上證指數(shù)將迎來預期中的反彈。隨著美國通脹得到控制、未來美聯(lián)儲利率見頂和國內經(jīng)濟的持續(xù)復蘇，A股將最終反映經(jīng)濟的增長并繼續(xù)反彈，因此推薦布局一些指數(shù)資產(chǎn)。

相聚資本表示，無論是當下較為充裕的流動性環(huán)境，還是最新托底經(jīng)濟的政策環(huán)境等，均頗為友好。“市場底部”比較堅實，出現(xiàn)大幅度調整的可能性并不大，更應期待的是未來市場會如何上漲。

但是也有一些私募選擇在短期內降低倉位謹慎應對。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月11日，股票私募倉位指數(shù)為%，在上周的基礎上下降了個百分點，但仍高于年內倉位指數(shù)平均值。

具體來看，其中滿倉（倉位>80%）股票私募占比為%，中等（50%≤倉位≤80%）倉位股票私募占比為%，而低倉（20%≤倉位<50%）和空倉（倉位<20%）股票私募占比僅為%和%。

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