A股五大上市險企2023年中期業(yè)績集體亮相。8月29日，北京商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2023年上半年，中國平安、中國人壽、中國太保、中國人保、新華保險五大A股上市險企合計歸母凈利潤1341.88億元，按可比口徑同比增長9.97%，日均賺約7.41億元，去年同期日均賺6.74億元。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，以壽險板塊為例，壽險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)，刺激了市場需求，為今年上半年人身險市場上行奠定了基礎(chǔ)。隨著保險業(yè)資產(chǎn)負(fù)債兩端持續(xù)復(fù)蘇，保險業(yè)復(fù)蘇勢頭下半年預(yù)計還會延續(xù)。

盈利表現(xiàn)分化，僅兩家實現(xiàn)正增長

【資料圖】

今年上半年，保險市場再迎變局，監(jiān)管引導(dǎo)人身險公司降低負(fù)債成本、車險“二次綜改”實施、監(jiān)管規(guī)范車險市場秩序等。在此背景下，各家公司盈利表現(xiàn)頗受市場關(guān)注。

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，上半年五大A股上市險企凈利潤表現(xiàn)有所分化，具體表現(xiàn)為“兩升三降”。其中，新華保險上半年凈利潤同比增長8.6%至99.78億元；中國人保上半年凈利潤同比增長8.7%至198.81億元。中國平安、中國人壽、中國太保凈利潤分別為698.41億元、161.56億元、183.32億元。

在投資端，上半年五家險企的總投資收益合計2588.74億元，同比增長5.47%。受資本市場波動影響，多數(shù)險企投資收益承壓，僅中國平安年化綜合投資收益率同比上升0.7個百分點至4.1%，其余4家險企總投資收益率均出現(xiàn)了不同程度下滑。總投資收益率最低的中國太保為2%，最高的為中國人保，上半年總投資收益率為4.9%。

“今年國內(nèi)的市場利率政策和國外主要市場是相反的。我國在降息，而歐美國家因為高通脹不斷在加息。所以全球市場總體流動性是偏緊的。”深圳北山常成基金投研院執(zhí)行院長王兆江表示，因此，外需在加息影響下會有所減弱，而資本市場是受全球利率和宏觀經(jīng)濟(jì)整體影響的。所以今年A股上半年表現(xiàn)趨弱，主要指數(shù)均有一定幅度下跌。

對于今年接下來投資市場的表現(xiàn)，在業(yè)內(nèi)看來，投資端在資本市場回暖帶動下，疊加新會計準(zhǔn)則的實施，收益率將有所改善。王兆江也表示，臨近四季度，歐美加息接近尾聲，這對我國出臺新刺激政策提供了有利時機(jī)，并且，上周末證監(jiān)會出臺了組合拳政策提振股市。由此推斷，A股表現(xiàn)將優(yōu)于前三季度。而險企的投資收益表現(xiàn)也有可能優(yōu)于上半年。

中國人壽副總裁劉暉在該公司2023年中期業(yè)績發(fā)布會上表示，近期研判了市場形勢，股票市場方面，當(dāng)前的估值水平已經(jīng)低于歷史均值，下半年隨著穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)政策落地，經(jīng)濟(jì)會持續(xù)恢復(fù)，股票市場的機(jī)會大于風(fēng)險。

新業(yè)務(wù)價值亮眼，銀保撐起新單

壽險板塊方面，在增額終身壽險熱銷、銀保渠道助推等因素影響下，上市險企壽險保費收入普漲。特別是在新業(yè)務(wù)價值方面，多家險企表現(xiàn)亮眼。

按增速排序，上半年中國平安壽險及健康險業(yè)務(wù)實現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值259.6億元，同比增長45%（同口徑）；中國人壽新業(yè)務(wù)價值達(dá)308.64億元，同比增長19.9%；新華保險上半年新業(yè)務(wù)價值24.74億元，同比增長17.1%。

值得一提的是，今年上半年，各家公司銀保渠道再次迎來爆發(fā)式增長。其中，平安壽險及健康險銀保渠道規(guī)模保費154.19億元，同比增長131.03%；中國人壽保費增速次之，該公司銀保渠道保費收入620.66億元，同比增長45.7%；新華保險、人保壽險的銀保渠道保費增速均超過了18%。

從新單貢獻(xiàn)來看，上半年，平安壽險及健康險銀保渠道新業(yè)務(wù)價值28.25億元。可比口徑下，同比增長174.7%。中國人壽銀保渠道首年期交保費達(dá)172.94億元，同比增長59.2%。

對于下半年整個壽險板塊的業(yè)績表現(xiàn)，平安證券分析師王維逸、李冰婷、韋霽雯在相關(guān)研報中預(yù)測，居民保本儲蓄需求旺盛、競品吸引力下降，預(yù)計2023年壽險新單與新業(yè)務(wù)價值保持正增長。

財險綜合成本率抬升，非車業(yè)務(wù)提速

財險方面，今年上半年，財險“老三家”人保財險、平安產(chǎn)險與太保產(chǎn)險合計實現(xiàn)凈利潤325.59億元，同比增長8.63%（同口徑）。

上半年，隨著出行恢復(fù)，車險出險率同比有所增加，承保綜合成本率同比去年有所增加。其中，太保產(chǎn)險承保綜合成本率97.9%，同比上升0.6個百分點；人保財險綜合成本率為96.4%，上升0.1個百分點；平安產(chǎn)險綜合成本率為98%。

從細(xì)分業(yè)務(wù)來看，財險“老三家”非車險業(yè)務(wù)增速超過車險業(yè)務(wù)增速。其中，平安產(chǎn)險上半年非車險保險服務(wù)收入427.23億元，同比增長18.2%；太保產(chǎn)險上半年實現(xiàn)非車險原保險保費收入529.38億元，同比增長24.5%。

為何財險“老三家”紛紛向非車險業(yè)務(wù)看齊？河南澤槿律師事務(wù)所主任付建表示，頭部財險公司紛紛發(fā)力非車險業(yè)務(wù)，主要是因為車險市場已經(jīng)趨于飽和，增長空間有限。而非車險市場則還有很大的發(fā)展空間，尤其是在健康險、意外險等領(lǐng)域，這些險種的保費收入增長速度較快，且風(fēng)險相對較小，因此各家險企都在積極拓展這些業(yè)務(wù)。

太保產(chǎn)險總經(jīng)理曾義也在業(yè)績會上表示，公司對非車險的組織架構(gòu)進(jìn)行了改革，成立了團(tuán)體客戶的經(jīng)營管理中心。新車銷售下降給車險的發(fā)展速度帶來一定限制，這就需要把經(jīng)營重心放在非車險業(yè)務(wù)的發(fā)展上。

北京商報記者 陳婷婷 胡永新 李秀梅

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