AI賦能環保賽道 紅利資產蓄勢待發
(資料圖)
中財網訊：數據顯示，2026年上半年SW環保指數累計上漲約1.3%，處于行業中上游。其中再生資源板塊大漲64%，監測和節能裝備分別上漲49%和43%，而水務、固廢等傳統運營資產小幅回調。最新財報顯示，環保板塊2025年扣非歸母凈利潤204億元，同比微增2.1%，2026年一季度達87億元，同比大幅增長22.6%，經營性現金流凈額同比增長14.3%至617億元，簡略自由現金流保持正值，基本面企穩回升態勢明確。
一份研報觀點認為，AI轉型方向產業趨勢明確，科技映射業績兌現，重點看好算力租賃、AI回收與金屬資源化三個細分。研報指出，盈峰環境等公司已快速切入算力租賃，2025年相關收入實現爆發式增長，截至2026年一季度算力相關資產規模顯著擴大；2026年3月新規將AI服務器納入強制管控，預計2027-2028年AI服務器回收市場規模可達600-760億元/年，具備拆解資質和渠道優勢的企業有望充分受益。研報認為，高能環境、浙富控股等稀貴金屬資源化企業一季度凈利潤分別大增168%和122%，國產替代加速帶來明顯業績彈性。
研報指出，固廢水務運營資產當前估值處于歷史低位，PE僅7-15倍，高股息特征突出，2021-2025年樣本股平均分紅比率提升至45.3%，股息率升至4.15%。同時算電協同、爐渣資源化及多地水價調整等邊際改善因素正在顯現，防御價值與成長潛力兼具。研報認為，隨著2026年國內碳考核元年開啟及歐盟碳關稅正式征收，碳成本上行將實質性拉動生物柴油和綠色甲醇需求，循環再生板塊迎來政策催化。
總結起來，研報側重點是AI技術與環保產業融合帶來的業績增量，以及紅利資產低估值高分紅的吸引力，核心邏輯在于資金向高成長與穩定現金流方向配置，預計將持續驅動相關個股表現。
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