債券行業(yè)市場調(diào)研 2023債券市場現(xiàn)狀及前景分析

2023-06-26 13:35:01 來源：百度

債券行業(yè)市場到底怎么樣?作為全球第二大債券市場-中國債券市場在全球的吸引力正穩(wěn)步提升。來自中國人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月底，境外機構(gòu)投資者和個人持有人民幣債券總規(guī)模約32717億元人民幣。伴隨著境外投資者持有人民幣債券體量增加，管理人民幣利率風(fēng)險成為迫切需求。“互換通”正是海外投資者人民幣利率風(fēng)險管理“利器”，機構(gòu)人士認(rèn)為，它將進一步提升人民幣資產(chǎn)在全球的吸引力。

近年來中國債券市場的發(fā)展速度十分之快，它在服務(wù)經(jīng)濟、提升融資比重、支持融資供給側(cè)改革方面發(fā)揮了巨大的作用。

(資料圖)

債券的主要投資人有保險公司、商業(yè)銀行、投資公司或投資銀行，各種基金組織。此外，公司、企業(yè)以及個人也可以將閑置資金投放到債券上，投資人以相當(dāng)于債券票面價格的貨幣購買債券，按照一定的利率收取利息，取得收益，在規(guī)定的期限到來時，再收回本金，債券按發(fā)行人可分為政府債券、公司債券和金融債券三種。

很多上市公司要發(fā)行，很多企業(yè)要發(fā)行，那么很多人是通過二級市場投資，當(dāng)然也有是做一級市場投資。債券是固定收益類的一個重要的品種，而整個固定收益的投資品種也是全市場所有的投資品種里頭規(guī)模最大的，像存款、銀行、理財，這些也都屬于固定收益類，但債券是固定收益類里頭最大的，甚至我們一般都用債券來代替固定收益類投資產(chǎn)品。

目前，中國已成為全球第二大債券市場，債券市場的國際吸引力不斷提升。隨著綠色金融各項標(biāo)準(zhǔn)的不斷出臺和落地，債券將有效促進和規(guī)范我國綠色金融的健康快速發(fā)展，我國綠色金融將迎來標(biāo)準(zhǔn)的逐步統(tǒng)一。

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》分析

債券行業(yè)市場深度分析

近期，數(shù)據(jù)顯示一季度企業(yè)債承銷只數(shù)排名行業(yè)并列第1，承銷規(guī)模排名行業(yè)第2;公司債承銷只數(shù)排名行業(yè)第9，承銷規(guī)模排名行業(yè)第10;一季度總承銷規(guī)模288.74億元，總承銷只數(shù)74只，位于行業(yè)第10。近三年，天風(fēng)證券的企業(yè)債券承銷規(guī)模始終保持在市場前10位，天風(fēng)證券有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將持續(xù)挖掘中高等級優(yōu)質(zhì)客戶、產(chǎn)業(yè)類客戶的融資需求，大力推廣優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券、綠色債券、專項企業(yè)債券等創(chuàng)新產(chǎn)品，踐行“十四五”規(guī)劃《綱要》中“堅持創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，全面塑造發(fā)展新優(yōu)勢”的新發(fā)展理念。

中國的“雙碳”目標(biāo)已經(jīng)成為推動國家綠色金融政策的重點之一，強調(diào)人與自然和諧共生的生態(tài)文明建設(shè)思想為可持續(xù)金融市場的發(fā)展提供了空間。各種主題債券的活躍反映了市場的強勁需求，預(yù)計中國的可持續(xù)債券市場將繼續(xù)蓬勃發(fā)展。實現(xiàn)碳達峰、碳中和將成為未來一段時間各地方政府的重點工作方向，發(fā)行綠色地方政府專項債券或碳中和地方政府專項債券或?qū)⒊蔀閭袌龅囊粋€新趨勢。

近年來中國債券市場的發(fā)展速度十分之快，它在服務(wù)經(jīng)濟、提升融資比重、支持融資供給側(cè)改革方面發(fā)揮了巨大的作用。

在綠色債券領(lǐng)域，2023年一季度，天風(fēng)證券承銷了山東正方控股集團、無錫市太湖新城資產(chǎn)等公司的綠色債券及柳州銀行綠色金融債券，助力實體經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型。其中，由天風(fēng)證券任牽頭主承銷商的“無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司2023年面向?qū)I(yè)投資者非公開發(fā)行綠色公司債券(第一期)(品種一)”是天風(fēng)證券繼2021年發(fā)行碳中和綠色債券后再一次主承太湖新城綠色債。該項目實施有利于持續(xù)加強太湖流域生態(tài)建設(shè)、提高區(qū)域內(nèi)居住條件和配套設(shè)施條件。

基于太湖新城發(fā)展集團作為符合國家戰(zhàn)略的優(yōu)質(zhì)企業(yè)在高質(zhì)量經(jīng)濟發(fā)展中的突出作用，天風(fēng)證券在一季度為其發(fā)行2023年度第一期優(yōu)質(zhì)主體企業(yè)債券，此項目為無錫市首單“優(yōu)質(zhì)主體”企業(yè)債券，票面利率3.64%，創(chuàng)江蘇省2023年度企業(yè)債發(fā)行利率新低。“天風(fēng)證券將進一步通過為優(yōu)質(zhì)企業(yè)創(chuàng)造低成本、便利、高效的債券融資環(huán)境，助力推行高質(zhì)量發(fā)展理念，共同助力實體經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展。”

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，公司一季度承銷企業(yè)債10只，承銷數(shù)量行業(yè)并列第一，企業(yè)債承銷規(guī)模共52.7億元，排名行業(yè)第2。公司充分發(fā)揮企業(yè)債券在促投資、穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)中的積極作用，結(jié)合地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略，將創(chuàng)新品種設(shè)立初衷落到實處，推動實施綠色債券、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展專項債券、社會領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)專項債券等各類專項品種，實現(xiàn)經(jīng)濟效益及社會效益相統(tǒng)一、相促進。

債券行業(yè)市場前景分析

中央經(jīng)濟工作會議要求，繼續(xù)做好“六穩(wěn)”“六保”工作，政策發(fā)力適當(dāng)靠前，適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，實施好擴大內(nèi)需戰(zhàn)略，加大宏觀政策跨周期調(diào)節(jié)力度。“當(dāng)前投資緩中趨穩(wěn)，結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，但面臨明顯下行壓力，需采取措施積極擴大有效投資，努力保持2022年上半年和全年投資平穩(wěn)增長。”國家發(fā)展改革委投資司相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受本報記者采訪時表示，投資從當(dāng)前看是需求，從長期看是供給，對于穩(wěn)定經(jīng)濟增長、優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)具有重要作用。

專家表示，中國經(jīng)濟長期穩(wěn)定發(fā)展，金融開放穩(wěn)步推進，為吸引外資流入提供堅實基礎(chǔ)，未來外資參與水平有很大提升空間，外資增持中國債券的大趨勢不會變，步伐將更穩(wěn)健。展望未來，國際投資者增持中國債券的勢頭有望延續(xù)。

其中，在落實“十四五”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級方面，公司承銷了孝感市城市建設(shè)投資公司(孝感市奧體中心文體產(chǎn)業(yè))產(chǎn)業(yè)專項債券，柳州銀行“三農(nóng)”專項金融債券等項目，打造金融市場助推區(qū)域經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展、創(chuàng)新服務(wù)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略等范本。

在踐行“六穩(wěn)”“六保”方面，天風(fēng)證券緊緊圍繞穩(wěn)增長和惠民生，承銷了如南京濱江投資發(fā)展有限公司、徐州市新盛投資控股集團保障性安居工程項目公司債券，將資本市場的“活水”引入社會民生高質(zhì)量發(fā)展。

此外，一季度天風(fēng)證券實現(xiàn)“債券一級市場直通車”首單企業(yè)債業(yè)務(wù)落地。公司主承銷“23黃石城發(fā)債”經(jīng)中央結(jié)算公司“債券一級市場直通車”服務(wù)完成繳款分銷，實現(xiàn)公司“直通車”首單企業(yè)債業(yè)務(wù)落地。該服務(wù)助力公司邁出了企業(yè)債一級業(yè)務(wù)“全流程電子化鏈路”最后一公里的扎實一步，提升公司服務(wù)企業(yè)債一級市場業(yè)務(wù)效率，優(yōu)化投資機構(gòu)及服務(wù)機構(gòu)的業(yè)務(wù)體驗。

展望未來，國際投資者增持中國債券的勢頭有望延續(xù)。由于對經(jīng)濟修復(fù)的良好預(yù)期和風(fēng)險分散的考慮，大型買方機構(gòu)開始將部分頭寸轉(zhuǎn)換為鋼鐵債券和煤炭債券。展望未來，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，在穩(wěn)定的經(jīng)濟基調(diào)下，政府主要依靠基礎(chǔ)設(shè)施，后續(xù)的房地產(chǎn)復(fù)蘇也有利于這些行業(yè)。因此，這些債券的風(fēng)險是可控的，仍然值得探索。

債券行業(yè)研究報告主要分析了債券行業(yè)的市場規(guī)模、債券市場供需求狀況、債券市場競爭狀況和債券主要企業(yè)經(jīng)營情況、債券市場主要企業(yè)的市場占有率，同時對債券行業(yè)的未來發(fā)展做出科學(xué)的預(yù)測。中研普華憑借多年的行業(yè)研究經(jīng)驗，總結(jié)出完整的產(chǎn)業(yè)研究方法，建立了完善的產(chǎn)業(yè)研究體系，提供研究覆蓋面最為廣泛、數(shù)據(jù)資源最為強大、市場研究最為深刻的行業(yè)研究報告系列。報告在公司多年研究結(jié)論的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國行業(yè)市場的發(fā)展現(xiàn)狀，通過公司資深研究團隊對市場各類資訊進行整理分析，并且依托國家權(quán)威數(shù)據(jù)資源和長期市場監(jiān)測的中研普華數(shù)據(jù)庫，進行全面、細致的研究，是中國市場上最權(quán)威、有效的研究產(chǎn)品。債券行業(yè)研究報告可以幫助投資者合理分析行業(yè)的市場現(xiàn)狀，為投資者進行投資作出行業(yè)前景預(yù)判，挖掘投資價值，同時提出行業(yè)投資策略、生產(chǎn)策略、營銷策略等方面的建議。

未來，欲了解更多關(guān)于債券行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2022-2027年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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