行情梳理

上周五光頭光腳的大陰線和7月社融數(shù)據(jù)表現(xiàn)糟糕，對早盤市場形成壓制，三大指數(shù)均大幅低開，跌幅一度均超1%；隨后全天探底回升，但仍集體小幅收跌，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)跌，跌幅超1%。

個股上看，市場探底回升，個股也呈現(xiàn)明顯的回暖格局，兩市2900+股上漲，其中36股漲停；2000+股下跌，7股跌停。

(資料圖片)

漲停分析，在36漲停股中，實際漲停25家，目前SPD概念股開開實業(yè)4天3板，成為市場的情緒龍頭，摩恩電氣、銀保新山、五洲醫(yī)療2連板，云內(nèi)動力3天2板，首板21家，連板率出現(xiàn)低于10%的情況，可以看出市場的短線情緒較差。

量能上看，兩市延續(xù)縮量格局，全天成交7425億元，較上個交易日減少218億元，北向資金全天延續(xù)凈賣出態(tài)勢，全天凈賣出46.63億元，年內(nèi)首次連續(xù)6日減倉；分市場看，滬股通凈賣出19.86億元，深股通凈賣出26.77億元。量能的持續(xù)縮量和北向資金的流出，難以帶動市場人氣反彈，短期來看沒有增資金入場，難以形成有效的反彈，預(yù)計還是弱勢震蕩為主。

盤面上看，AI概念全線反彈，其中數(shù)據(jù)確權(quán)、數(shù)據(jù)要素方向領(lǐng)漲，中原傳媒、浙數(shù)文化、人民網(wǎng)、安妮股份等漲停；算力概念股震蕩走強(qiáng)，鴻博股份漲停，首都在線、銅牛信息漲超10%；信創(chuàng)概念股尾盤拉升，南凌科技、英飛拓、競業(yè)達(dá)漲停。SPD概念股繼續(xù)活躍，開開實業(yè)、英特集團(tuán)漲停。券商股沖高回落，首創(chuàng)證券一度漲停，太平洋一度漲超8%，錦龍股份、紅塔證券跌超5%。下跌方面，地產(chǎn)股全天低迷，天房發(fā)展、深振業(yè)A跌停；新能源車產(chǎn)業(yè)鏈也全天下跌，比亞迪跌超5%，寧德時代跌超3%。

AI集體反彈，第二輪行情？

此前，調(diào)整許久的AI概念今日集體反彈，TMT行業(yè)中的傳媒、計算機(jī)、通信漲幅居前，數(shù)據(jù)確權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)、算力、信創(chuàng)等概念領(lǐng)漲；數(shù)據(jù)確權(quán)中，中原傳媒、浙數(shù)文化、人民網(wǎng)、安妮股份等漲停；信創(chuàng)也是多股漲停，南凌科技、華是科技20CM漲停，英飛拓、久遠(yuǎn)銀海、競業(yè)達(dá)等3股漲停。

今日AI概念的集體反彈，更多是此前調(diào)整幅度較大資金的反抽行為，疊加前期資金介入較少深，資金反復(fù)的活躍。而在弱勢行情下，往往之前的就題材會受到資金時不時的炒作。

那么，AI能否具備啟動新一輪的行情呢？從目前市場的資金面和中報披露的業(yè)績來看，新一輪行情恐怕較難。

以計算機(jī)為例，披露的94家公司的中報業(yè)績預(yù)告來看，預(yù)喜的只有41家，預(yù)喜率為43%，整體業(yè)績表現(xiàn)不盡如人意，難以從之前的概念炒作進(jìn)入到業(yè)績驅(qū)動。

因此，目前AI概念的集體反彈，更多還是一反彈為主，短期內(nèi)新一輪行情的概率不大。

寧王又要發(fā)大招了

今日，全球動力電池龍頭，寧德時代再度大跌超3%，上周五跌超2%，2個交易日跌超5%。

今年以來寧王的股價整體呈現(xiàn)震蕩的格局，漲幅在7%左右，今年靚麗的業(yè)績并未體現(xiàn)在股價上。

2023年上半年，寧德時代實現(xiàn)營收1892.46億元，同比+67.52%；實現(xiàn)歸母凈利潤207.17億元，同比+153.64%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤175.53億元，同比+148.93%。業(yè)績顯然超出了市場預(yù)期，目前公司動態(tài)PE為23.66倍，已經(jīng)低于行業(yè)的估值水平，在業(yè)績超預(yù)期和估值低于行業(yè)平均水平的背景下，股價不漲反跌，更多還是擔(dān)憂寧德時代國內(nèi)市場份額持續(xù)下降的問題。

根據(jù)最新的數(shù)據(jù)顯示，7月份寧德時代市場的國內(nèi)的市場份額為41.79%，今年以來已經(jīng)連續(xù)7個月的市場份額低于50%，4和5月還一度跌破了40%。

但值得注意的是，盡管寧德時代國內(nèi)市場份額下降，但全球的市場份額繼續(xù)上升，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2023年1—6月寧德時代裝車量為112GWH，與去年同期相比增長56.2%，全球市場份額為36.8%，市占率同比增加1.4個百分點，在全球動力電池供應(yīng)商中唯一占據(jù)30.0%以上的市場占有率，連續(xù)六年居于全球第一。

此外，有關(guān)寧德時代的產(chǎn)能利用率下滑也引發(fā)了市場擔(dān)憂。寧德時代半年報顯示，今年上半年產(chǎn)能利用率為60.5%；上半年寧德時代電池系統(tǒng)產(chǎn)能254GWh（吉瓦時），產(chǎn)量為154GWh，產(chǎn)能利用率60.5%。對比來看，2022年全年寧德時代產(chǎn)能為390GWh，產(chǎn)能利用率為83.4%；與此同時，截至今年6月底，寧德時代在建產(chǎn)能為100GWh。

這或許是寧德時代股價不漲反跌的主要原因。不過，寧王又要放大招，股價或迎來反彈。

周末寧德時代官微上連翻為新品發(fā)布“預(yù)熱”。預(yù)計將發(fā)布快充電池。7月份，寧德時代首席科學(xué)家吳凱對外透露，寧德時代新產(chǎn)品充電10分鐘可行駛400公里，僅比加油稍慢一點，有望在2023年推出。未來不久，寧德時代將實現(xiàn)充電5到7分鐘即可行駛400公里的超快充電池，徹底解決充電焦慮問題。

若發(fā)布產(chǎn)品超出市場預(yù)期，其國內(nèi)市場份額有望重回巔峰，股價有望迎來強(qiáng)勁的反彈。

以上觀點不構(gòu)成任何操作建議，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。本報，告基于獨立、客觀、公正和審慎的原則制作，信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證。

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