卓創(chuàng)資訊PE分析師 李雪、楊娟

(相關(guān)資料圖)

【導(dǎo)語(yǔ)】國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)能擴(kuò)能仍在繼續(xù)，近年投放的新裝置更是呈現(xiàn)規(guī)模化的態(tài)勢(shì)，單條產(chǎn)能超過(guò)50萬(wàn)噸/年的顯著增多，區(qū)域內(nèi)外競(jìng)價(jià)激烈程度及貨源流轉(zhuǎn)均較之前發(fā)生了很大的變化。

自國(guó)內(nèi)第一套聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)燕山石化投產(chǎn)后，國(guó)內(nèi)聚丙烯一直在產(chǎn)能擴(kuò)增的道路上前進(jìn)，2019年國(guó)內(nèi)聚丙烯進(jìn)入新一輪產(chǎn)能投放周期，以煉化一體化裝置以及輕烴裝置為主的民營(yíng)企業(yè)快速涌入市場(chǎng)。

新增產(chǎn)能投放供應(yīng)不斷增加

2019年至今國(guó)內(nèi)聚丙烯新增產(chǎn)能投放步伐明顯加快，據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)自2019年至今國(guó)內(nèi)聚丙烯新增產(chǎn)能達(dá)1475萬(wàn)噸，2019-2022年產(chǎn)能平均增速高達(dá)11%。

雖然也是擴(kuò)能，但是本輪次的擴(kuò)能較以往還是出現(xiàn)了比較大的變化。首先，裝置投放規(guī)模化，新增產(chǎn)能以大型煉化一體化裝置為主，涉及產(chǎn)能較大，如浙江石化180萬(wàn)噸，以及寶來(lái)石化60萬(wàn)噸等規(guī)模化裝置增多。其次，投放主體向地方企業(yè)集中，此輪產(chǎn)能投放多以地方煉化一體化裝置以及地方輕烴企業(yè)為主，民營(yíng)企業(yè)占比提升。再次，投放區(qū)域逐步集中，新增產(chǎn)能投放區(qū)域多集中在沿海三區(qū)，進(jìn)一步緩解了當(dāng)?shù)氐墓┬璨黄胶馇闆r。

聚焦到2023年1-8月份的新裝置投產(chǎn)情況，目前已經(jīng)有310萬(wàn)噸投放市場(chǎng)，其中有50%左右的產(chǎn)能投放到華南，此外有130萬(wàn)噸/年投放華北，30萬(wàn)噸/年在華東。在企業(yè)的構(gòu)成中，則以油制和PDH制為主。

產(chǎn)能繼續(xù)投放 供應(yīng)結(jié)構(gòu)再度變化

未來(lái)五年國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)能仍將繼續(xù)擴(kuò)增，據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)仍有近1700萬(wàn)噸左右的新增產(chǎn)能釋放，供應(yīng)壓力進(jìn)一步增加。

根據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研，未來(lái)聚丙烯新增產(chǎn)能雖增速有所放緩，但產(chǎn)能保持繼續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)不變，預(yù)計(jì)到2027年國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)能將突破5000萬(wàn)噸，市場(chǎng)供應(yīng)端壓力進(jìn)一步增加。

然隨著新增產(chǎn)能進(jìn)一步投放，供應(yīng)端變化亦是更為明顯。首先，產(chǎn)能投放規(guī)模化持續(xù)，企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)壓力增加。其次，產(chǎn)能投放區(qū)域集中，國(guó)內(nèi)貨源流通重新布局。

據(jù)卓創(chuàng)資訊通過(guò)過(guò)去5年以及未來(lái)5年投放產(chǎn)能檢測(cè)，聚丙烯裝置投放規(guī)模化現(xiàn)象逐步增加。其中產(chǎn)能在50萬(wàn)以上裝置的占比由2022年的22%預(yù)計(jì)到2027年逐步提升至27%。

而規(guī)模化裝置的投放，無(wú)論是對(duì)市場(chǎng)的影響力度還是占有率都有極大的優(yōu)勢(shì)，比如目前國(guó)內(nèi)聚丙烯產(chǎn)能最大的浙江石化180萬(wàn)噸，其次為東華能源160萬(wàn)噸的投放對(duì)聚丙烯市場(chǎng)沖擊力度明顯，尤其對(duì)華東當(dāng)?shù)氐钠渌a(chǎn)企業(yè)以及中石化企業(yè)形成明顯的市場(chǎng)擠占。

而未來(lái)5年來(lái)看，新增產(chǎn)能投放仍集中在沿海三區(qū)，預(yù)計(jì)2027年華南區(qū)域產(chǎn)能占比最大在28%左右。其次為華北，再次為華東區(qū)域，進(jìn)一步豐富了當(dāng)?shù)氐馁Y源，但也對(duì)外來(lái)資源形成了明顯的擠壓，區(qū)域貨源流向發(fā)生變化。

近幾年沿海三區(qū)產(chǎn)能投放明顯，進(jìn)一步緩解了國(guó)內(nèi)區(qū)域供需不匹配的現(xiàn)象，但也促進(jìn)了國(guó)內(nèi)貨源流通的新的布局變化。如2023年華南區(qū)域產(chǎn)能投放明顯，尤其一季度新增產(chǎn)能達(dá)100萬(wàn)噸，令短期內(nèi)華南區(qū)域拉絲貨源豐富，進(jìn)一步排擠了西北的拉絲貨源進(jìn)入。而未來(lái)看，華南、華東以及華北區(qū)域產(chǎn)能投放明顯，依靠當(dāng)?shù)孛黠@的消費(fèi)群體，以及便利的交通，市場(chǎng)貿(mào)易將更加活躍。但對(duì)于區(qū)域外的貨源西北、東北等地企業(yè)而言，外流貨源將重新布局，或更多的依靠低價(jià)優(yōu)勢(shì)或者產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)進(jìn)入其他區(qū)域，無(wú)疑是加重了這些企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇 企業(yè)困境求生

未來(lái)新增產(chǎn)能釋放壓力下，行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，生產(chǎn)企業(yè)也是在不斷尋求出路，這其中就包括產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化的升級(jí)，以及銷售策略的轉(zhuǎn)變。匹配下游消費(fèi)的升級(jí)，生產(chǎn)企業(yè)加大對(duì)高端差異化產(chǎn)品的研發(fā)以及產(chǎn)出力度，進(jìn)一步滿足國(guó)內(nèi)對(duì)高端專用料的需求，同時(shí)進(jìn)一步降低進(jìn)口依存度，以對(duì)標(biāo)國(guó)外尤其是日韓的高端產(chǎn)品為主，像高熔共聚、管材相關(guān)產(chǎn)品等。同時(shí)在銷售方面亦是不斷調(diào)整銷售策略包括銷售的區(qū)域配置等，集合優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品在區(qū)域內(nèi)進(jìn)行銷售，而且增強(qiáng)自身的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品區(qū)域影響力，進(jìn)一步增加企業(yè)產(chǎn)品以及企業(yè)自身在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力。

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