大和:創科實業重申“買入”評級 目標價升至170港元 今日聚焦
【資料圖】
大和發布研報稱,創科實業(00669)中期業績表現穩健,EBIT利潤率同比提升86個基點至9.9%,非常接近管理層2027年達到10%的內部目標。利潤率顯著優于預期,推動上半年盈利增長17.5%至7.38億美元,較市場預期高出3%。該行重申創科的“買入”評級,目標價由143港元上調至170港元。
報告又指,管理層透露上半年利潤率還未計及潛在的關稅退稅,預期退稅可能于今年下半年帶來一次性收益。大和認為,創科有望提早一年達成10% EBIT利潤率目標,在未計入關稅退稅潛在一次性收益的情況下2026年已可達標。隨著利潤率較高的Milwaukee品牌占比持續提升,以及其他小型品牌拖累減少,大和預期創科實業2026至2028年利潤率持續擴張有較高度可見度,將2026至2028年每股盈利預測上調4%至5%。
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