合誠技術(shù)業(yè)務(wù)招待費三年2764萬：業(yè)績持續(xù)欠佳，一年兩次環(huán)境污染被罰

2023-08-15 10:00:22 來源：金融界

在7月末回復(fù)了第一輪審核問詢函后，合誠技術(shù)股份有限公司（以下簡稱，合誠技術(shù)）于8月10日收到了第2輪審核問詢函。

(相關(guān)資料圖)

持續(xù)沖刺深交所主板的合誠技術(shù)能否順利成功？尚需要時間。不過，公司的業(yè)績下滑風(fēng)險無疑需要高度重視。此外，公司主營業(yè)務(wù)毛利率也波動較大。

與此同時，也很少見到在上市問題上，有持股5%以上的股東曾明確反對，并產(chǎn)生利益訴求問題。

招股書介紹，合誠技術(shù)主營業(yè)務(wù)為改性塑料和食品醬料及添加劑兩大領(lǐng)域，以自產(chǎn)和分銷相結(jié)合的模式服務(wù)下游客戶。

在改性塑料板塊，公司擁有包括自產(chǎn)與分銷兩大業(yè)務(wù)模式在內(nèi)的多種具備高性能的高分子新材料產(chǎn)品，其中代表產(chǎn)品包含透氣粒子、功能性聚合物、各類工程塑料、塑料助劑等，下游應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋建材、燃油汽車、醫(yī)療衛(wèi)生、家電等領(lǐng)域以及新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)。

在食品醬料及添加劑板塊，公司主營創(chuàng)新健康類產(chǎn)品，代表性產(chǎn)品包含泡跑果復(fù)合調(diào)味醬、乳化增稠劑、改性淀粉、糖醇、膳食纖維等，其下游應(yīng)用范圍包括烘焙食品、乳制品、調(diào)味品、保健食品、休閑食品等，同時在大健康領(lǐng)域積極布局，推出多肽類健康產(chǎn)品。

營收、凈利潤和毛利率都欠佳

招股書顯示，2020年-2022年（報告期內(nèi)），合誠技術(shù)實現(xiàn)營業(yè)收入分別為17.78億元、17.71億元和16.98億元，凈利潤分別為1.40億元、1.25億元和9375.49萬元。

由此來看，合誠技術(shù)近三年無論是營收還是凈利潤，都呈持續(xù)下滑態(tài)勢。業(yè)績層面的欠佳也傳遞到今年上半年，公司營收同比下滑2.25%，凈利潤同比下滑6.46%。

關(guān)于上半年收入的下滑，合誠技術(shù)表示，主要系受下游衛(wèi)生用品需求減少的影響，公司自產(chǎn)改性聚乙烯銷售收入減少所致，但上游大宗原材料原油等價格未有明顯下降導(dǎo)致公司營業(yè)成本未能同比例下降，進(jìn)而總體導(dǎo)致公司營業(yè)利潤下降5.89%。

此外，報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為17.05%、16.86%和14.97%，毛利率整體呈現(xiàn)一定的波動。公司表示，主營業(yè)務(wù)毛利率波動主要系自產(chǎn)改性塑料、分銷改性塑料和分銷食品醬料及添加劑毛利率的波動所致。

更具體來看，公司自產(chǎn)改良塑料毛利率，三年下滑了超過11個百分點，食品塑料及添加劑毛利率三年也下滑了近13個百分點?？傮w上，無論自產(chǎn)產(chǎn)品，還是分銷產(chǎn)品，其近三年毛利率表現(xiàn)都不容樂觀。報告期內(nèi)，公司自產(chǎn)業(yè)務(wù)毛利率分別為29.07%、20.77%和17.13%，分銷業(yè)務(wù)毛利率分別為12.39%、14.95%和13.60%。

研發(fā)費用率下滑，業(yè)務(wù)招待費明細(xì)

在研發(fā)費用方面，合誠技術(shù)與同行形成兩極分化趨勢，報告期內(nèi)，合誠技術(shù)研發(fā)費用分別為4140.06萬元、4086.73萬元和3819.58萬元，研發(fā)費用率分別為2.33%、2.31%和2.25%，而同行業(yè)上市公司同期的研發(fā)費用率平均值則分別為3.39%、3.75%和3.88%，也就是說同行平均值逐漸在提升，而合誠技術(shù)則逐漸下滑。

報告期內(nèi)，另一個關(guān)鍵數(shù)據(jù)是，合誠技術(shù)銷售費用占營業(yè)收入的比重3.21%、3.72%和3.58%，銷售費用主要由工資及福利費、業(yè)務(wù)招待費和辦公及差旅費構(gòu)成。

值得關(guān)注的是，在銷售費用中，除了占據(jù)五成以上的工資和福利費外，業(yè)務(wù)招待費排名其后，占比近16%，期內(nèi)金額分別為674.84萬元、1120.42萬元和969.11萬元，三年合計2764萬元。

在招股書中，合誠技術(shù)并未就業(yè)務(wù)招待費明細(xì)進(jìn)行披露。在審核問詢函中，要求說明報告期各期業(yè)務(wù)招待費主要支付對象的名稱、金額、交易內(nèi)容，是否存在主要為發(fā)行人提供服務(wù)的情形，交易價格是否公允，是否存在通過相關(guān)方進(jìn)行商業(yè)賄賂的情形。

合誠技術(shù)給出了明細(xì)構(gòu)成，餐飲和禮品成為業(yè)務(wù)招待費的“大頭”。

合誠技術(shù)介紹，報告期內(nèi)，業(yè)務(wù)招待費對應(yīng)服務(wù)公司主要為廣州、上海、成都、北京等公司主要銷售部門所在地的餐飲、酒店和禮品店。

股東曾反對，接連環(huán)境污染被罰

合誠技術(shù)于2022年7月8日遞交招股書，而令人匪夷所思的是，遞表前兩個月的公司內(nèi)部會議上，第二大個人股東對此投下了反對票。

招股書披露，公司于2022年5月5日召開2022年第一次臨時股東大會，審議與本次發(fā)行上市有關(guān)的議案。出席會議的股東及股東代表共6名，代表認(rèn)繳股份3.6億股，占公司股份總數(shù)的100.00%，經(jīng)出席會議的股東及股東代表審議，全部議案以3.33億股審議通過，占出席會議有表決權(quán)股份的92.59%；股東羅安東的授權(quán)代表根據(jù)羅安東的授權(quán)委托，對本次股東大會的全部議案均投反對票。此外，股東羅安東在公司首次申報時期，亦未出具與本次發(fā)行有關(guān)的承諾（包括“關(guān)于股份鎖定的承諾”、“關(guān)于持股及減持意向的承諾”、“關(guān)于未履行承諾的約束措施的承諾”）。

公司詳細(xì)解釋了與羅安東的分歧由來以及解決情況。一方面是關(guān)于搬遷補償?shù)脑V求，另一反面是關(guān)于羅安東主張調(diào)整持股方式的訴求。

據(jù)悉，相關(guān)方已共同簽訂《關(guān)于上市安排、間接持股安排、租賃安排等事項的協(xié)議》《關(guān)于持股平臺的協(xié)議》，各方已就該持股方式事項達(dá)成一致，不就羅安東持股方式進(jìn)行調(diào)整，而是通過簽署《關(guān)于持股平臺的協(xié)議》的方式予以解決、處理?！蛾P(guān)于持股平臺的協(xié)議》的主要內(nèi)容如下：1、就羅安東系基于自有資金投資而直接及間接持有公司股份、羅安東并非公司的股權(quán)激勵計劃項下的激勵對象/公司的員工作出確認(rèn)；2、就發(fā)行人員工持股平臺合伙協(xié)議、財產(chǎn)份額管理辦法中競業(yè)禁止有關(guān)約定主要適用于相關(guān)受激勵員工，羅安東先生不受前述約定的限制作出確認(rèn)；3、就羅安東通過三家合伙企業(yè)間接持有的公司股份的鎖定期作出確認(rèn)，就羅安東減持或以其他方式處置間接股份、資產(chǎn)傳承等事項作出約定。

合誠技術(shù)表示，羅安東與發(fā)行人已就相關(guān)爭議事項妥善解決，截至本招股說明書簽署日，不存在爭議或糾紛。

合規(guī)層面，報告期內(nèi)，公司存在2起環(huán)境保護(hù)方面行政處罰，還存在1起市監(jiān)行政處罰，合計罰款金額數(shù)十萬。

2020年3月，廣州市黃埔區(qū)水務(wù)局向合誠實業(yè)出具埔水行罰[2020]02號《水行政處罰決定書》，對合誠實業(yè)未辦理排水許可手續(xù)向市政管網(wǎng)排放污水的行為作出罰款4.5萬元的行政處罰。

同年6月，廣州市生態(tài)環(huán)境局黃埔區(qū)分局向合誠實業(yè)出具穗埔環(huán)罰字［2020］036號行政處罰決定書，對合誠實業(yè)超標(biāo)排放污染物的行為依據(jù)《中華人民共和國水污染防治法》（2017年修改）第八十三條第（二）項的規(guī)定作出罰款10萬元的行政處罰。

2021年10月，廣州市黃埔區(qū)市場監(jiān)督管理局向合誠實業(yè)出具穗黃市監(jiān)處字〔2021〕317號行政處罰決定書，鑒于涉案的大豆肽粉均作為食品原料在有效期內(nèi)使用完畢，并未用于銷售，未發(fā)現(xiàn)造成嚴(yán)重危害后果，且合誠實業(yè)積極開展自查自糾，減輕危害后果，廣州市黃埔區(qū)市場監(jiān)督管理局對合誠實業(yè)改換其他公司生產(chǎn)的大豆肽粉外包裝、標(biāo)簽為合誠實業(yè)大豆肽粉外包裝、標(biāo)簽的行為依據(jù)《中華人民共和國食品安全法》（2021年修改）第一百二十四條第一款第（五）項及《中華人民共和國行政處罰法》第三十二條第（一）項的規(guī)定作出從輕行政處罰如下：罰款195,000元。涉案產(chǎn)品貨值為18,450元，罰款金額約為涉案貨值的10.57倍。

企查查顯示，合誠技術(shù)子公司廣州合誠實業(yè)有限公司2021年1月26日和同年6月23日都存在抽查不合格的情況，被發(fā)現(xiàn)問題并責(zé)令改正，2021年8月17日，公司進(jìn)口的麥芽糊精還因檢驗不合格未準(zhǔn)入境。

本文源自：港灣商業(yè)觀察

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