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2023年8月，三家運(yùn)營商相繼公布了上半年經(jīng)營業(yè)績。結(jié)合三家運(yùn)營商經(jīng)營情況來看，上半年我國電信行業(yè)總體仍處于中高速增長區(qū)間，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，效率效益明顯改善，科技創(chuàng)新布局進(jìn)一步強(qiáng)化。展望未來，電信行業(yè)長期增長的前景整體較為樂觀，但可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展的壓力進(jìn)一步加大，建議運(yùn)營商充分把握數(shù)實融合機(jī)遇，著力打造以創(chuàng)新為核心的內(nèi)生增長引擎。

01　上半年電信行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)四大趨勢

一是總體收入增速放緩，但仍處于中高速增長區(qū)間。2023年上半年，電信行業(yè)收入累計完成8688億元，同比增長6.2%，增速持續(xù)領(lǐng)先全國GDP增速，但較去年同期下降2.1pp。具體來看，三家運(yùn)營商通服收入增速均有所下降，其中中國移動、中國電信、中國聯(lián)通降幅分別為2.3pp、2.2pp、2pp。這主要是由于近年來受疫情、國際地緣政治等因素的影響，目前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇階段，總體需求仍不足。2023年上半年，社會消費(fèi)品零售總額兩年復(fù)合增速僅為3.7%，顯著低于疫情前；全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比仍下降16.8%，居民收入預(yù)期下降，部分企業(yè)經(jīng)營困難，導(dǎo)致信息服務(wù)領(lǐng)域有效需求不足，行業(yè)保持高速增長的壓力較大。

二是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，以云為代表的新興業(yè)務(wù)成為增長主動能。2023年上半年，行業(yè)云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新興業(yè)務(wù)收入累計完成1880億元，同比增長19.2%，拉動行業(yè)整體收入增長3.7pp。具體來看，三家運(yùn)營商的新興業(yè)務(wù)收入1均保持兩位數(shù)增長，占通服收入比均超過四分之一，對通服收入增長貢獻(xiàn)率超過六成，明顯走出發(fā)展“第二曲線”。其中，云業(yè)務(wù)保持高速發(fā)展，上半年，行業(yè)云計算收入同比增長38.1%，三家運(yùn)營商云業(yè)務(wù)均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，占新興業(yè)務(wù)收入比均達(dá)三成以上，市場地位顯著提升。其中，移動云IaaS收入份額排名國內(nèi)前三，自有IaaS+PaaS收入增速超100%，全場景觸達(dá)服務(wù)能力實現(xiàn)業(yè)界領(lǐng)先，力爭全年收入超800億。天翼云保持公有云IaaS及公有云IaaS+PaaS國內(nèi)前三、政務(wù)公有云基礎(chǔ)設(shè)施第一、全球運(yùn)營商云第一的市場地位，形成開放合作的國云生態(tài)，合作伙伴超過5000家，計劃全年收入過千億。聯(lián)通云持續(xù)夯實基礎(chǔ)能力和平臺建設(shè)，圍繞七大場景云形成豐富的細(xì)分場景解決方案，并計劃全年收入超過500億元。

三是效率效益明顯改善，數(shù)字化成為降本增效核心手段。2023年上半年，三家運(yùn)營商凈利潤均保持8%以上高速增長、凈利潤率同比均實現(xiàn)提升。究其原因，一方面，是運(yùn)營商持續(xù)強(qiáng)化精準(zhǔn)投入集約降本，2023年上半年，三家運(yùn)營商加快推進(jìn)渠道轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化精準(zhǔn)營銷，銷售費(fèi)用使用效率均有所提升，其中，中國電信銷售費(fèi)用占收比同比下降0.7pp，低銷廳店占比同比下降3.4pp。另一方面，是運(yùn)營商數(shù)字化運(yùn)營水平不斷增強(qiáng)，中國移動著力推動能力中臺規(guī)模應(yīng)用，月均調(diào)用量達(dá)到402億次，較2022年全年增長192.3%，上半年對外變現(xiàn)和對內(nèi)降本的價值實現(xiàn)超100億元；中國電信搭建數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)大平臺，加強(qiáng)數(shù)字化能力封裝與供給，智能客服量占比同比提升9.7pp，AI數(shù)字人客服分流視頻客服量達(dá)六成；中國聯(lián)通強(qiáng)化一體化能力建設(shè)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)同頻共振，打造10余款網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新產(chǎn)品，累計上線超過100個網(wǎng)絡(luò)智慧運(yùn)營場景，帶動生產(chǎn)經(jīng)營增收降本。

四是創(chuàng)新重視程度顯著提升，AI、算力等領(lǐng)域布局步伐加快。2023年上半年，三家運(yùn)營商圍繞轉(zhuǎn)型發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域，不斷加大研發(fā)投入，完善創(chuàng)新布局，研發(fā)費(fèi)用均實現(xiàn)兩位數(shù)增長。在算力網(wǎng)絡(luò)方面，面向國家“東數(shù)西算”工程部署，三家運(yùn)營商積極布局智算資源，強(qiáng)化算網(wǎng)產(chǎn)品、能力供給。中國移動的數(shù)據(jù)中心能力覆蓋“東數(shù)西算”全部樞紐節(jié)點(diǎn)，智算總能力達(dá)到5.8 EFLOPS，開展最大智算中心的建設(shè)規(guī)劃，加快自主研發(fā)算網(wǎng)大腦。中國電信在貴州等地建設(shè)公共智算中心，智算能力達(dá)到4.7 EFLOPS，同比增長62%，提供“智算+超算+通算”一云多算服務(wù)，并率先推出一體化算力套餐。中國聯(lián)通強(qiáng)化智算網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建，已在廣東、青島等地開展智算中心布局。在AI方面，三家運(yùn)營商加快搶占AI高地，圍繞客服、政務(wù)等產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域發(fā)布AI大模型。中國移動打造具有運(yùn)營商特色的“九天”人工智能平臺，匯聚中臺能力近1000個，發(fā)布九天海算政務(wù)大模型和九天客服大模型，助力產(chǎn)業(yè)智能化、融合化。中國電信發(fā)布TeleChat生成式語義大模型，應(yīng)用于智能客服、智慧政務(wù)等場景，升級首個城市治理百億參數(shù)通用視覺模型，提供5500個場景算法。中國聯(lián)通構(gòu)建語言大模型，發(fā)布了鴻湖圖文大模型，實現(xiàn)以文生圖、視頻剪輯、以圖生圖等功能，下一步計劃加快重點(diǎn)行業(yè)落地試點(diǎn)。

02　未來發(fā)展展望及建議

長期來看，電信行業(yè)增長前景整體較為樂觀，但可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展的壓力進(jìn)一步加大。一方面，支撐電信行業(yè)穩(wěn)步增長的基本面依然穩(wěn)固，上半年，隨著經(jīng)濟(jì)社會全面恢復(fù)常態(tài)化運(yùn)行，宏觀政策顯效發(fā)力，國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)、總體回升向好，表明了我國經(jīng)濟(jì)巨大的發(fā)展韌性和潛力。同時，國家建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、推進(jìn)數(shù)字中國建設(shè)等多重政策利好疊加，伴隨以通用AI為代表的新一代科技浪潮的興起，有望進(jìn)一步激發(fā)大眾數(shù)字消費(fèi)需求，推動政企用戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求快速回升。另一方面，運(yùn)營商面臨的市場環(huán)境更加復(fù)雜多變，存量市場飽和已成定局，傳統(tǒng)語音、流量業(yè)務(wù)持續(xù)負(fù)增長或微增長，同時信息服務(wù)轉(zhuǎn)型領(lǐng)域的競爭日益加劇，面臨領(lǐng)先互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等多元化市場主體的全方位競爭，以及資本投入大、短期回報低等多方面挑戰(zhàn)，對運(yùn)營商升級核心能力、提高數(shù)智化運(yùn)營管理水平提出更高要求。

面向未來，建議運(yùn)營商充分把握數(shù)實融合機(jī)遇，著力打造以創(chuàng)新為核心的內(nèi)生增長引擎。一是要在存量中尋求增量機(jī)會，面向數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)融合的新場景新需求，不斷豐富信息服務(wù)產(chǎn)品供給，做好疊加態(tài)、多元化的價值經(jīng)營，創(chuàng)新線上線下全方位協(xié)同、公域私域融合的數(shù)字化營銷模式，有效激發(fā)市場活力。二是要強(qiáng)化創(chuàng)新布局儲備未來，以發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為契機(jī)，做好新技術(shù)新業(yè)態(tài)前瞻布局，充分結(jié)合技術(shù)創(chuàng)新、客戶規(guī)模和豐富場景優(yōu)勢，鍛造面向長遠(yuǎn)的核心競爭力，加快構(gòu)筑高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展的“第三、第四曲線”。（中移智庫）

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